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废钢2021上半年市场回顾及下半年展望
时间:2021-07-21

  四川省监狱管理局中心医院检验试剂供应商及,我的钢铁讯:回顾2021上半年,整体价格平台上移,年同比上涨808.22元/吨,涨幅31.75%,呈现冲高回落走势。供应端表现强劲,需求端增量明显,年同比增加4594万吨,增幅48.99%,废钢供需基本面依旧偏紧。展望下半年,随着限产措施逐步落地,废钢价格有望继续攀升,而限产以长流程为主,可能导致铁矿价格上行空间有限,铁废价差有望收窄。

  春节前废钢贸易商为控制风险积极出货,与此同时,市场废钢资源供应偏紧,加之3月前钢厂以补库为主,废钢采购价格急速拉涨,全国废钢市场迎来“开门红”,唐山地区废钢价格更是高于全国,导致“南废北调”情况较多。

  进入3月后,唐山地区开始环保稽查,废钢需求大幅下降,唐山单日废钢消耗量较限产前减少约8000吨,市场一度进入短期的供大于求状态,拖累北方废钢市场,价格呈现出下跌的格局,南北废钢价差缩小,“南废北调”明显减少。另外,焦炭价格连续下行,且废钢价格涨势小于成品材,钢厂利润空间持续放大,钢坯毛利超过千元,废钢在成材以及钢坯拉涨的带动下,间接性震荡上行。

  4月在铁矿石价格持续上涨的推动下,成材价格大幅上涨,螺纹钢累计涨幅超300元/吨,废钢略显滞后,涨幅在200元/吨。

  进入5月,在钢坯大涨、期螺走强、成材暴涨的带动下,钢厂对废钢需求强劲,与此同时,五一期间钢厂到货受限,多以消耗库存为主,沙钢废钢采购价格上调100元/吨,日钢拉涨80-150元/吨,其余钢厂累计跟涨100-140元/吨以求吸引到货,补充库存。5月中旬之际,由于成材价格涨幅远远超过废钢价格的涨幅,螺废差、板废差价差较大,钢厂利润丰厚,高利润下继续增加废钢用量。另悉,部分地区废钢价格已经低于铁水成本,废钢经济效益十分强,性价比非常高,废钢价格一路高歌猛进,突破4000元/吨关卡。值得注意的是,大宗商品的持续大幅上涨也引起了国家层面的高度重视,并采取了相关措施抑制价格过快上涨,引导价格逐步回归。至于6月,废钢市场价格整体表现出震荡运行的态势。

  据了解,部分钢厂为保证铁水产量,在高炉中添加破碎料、钢筋切粒,转炉中添加重废,刺激优质废钢的使用,使其价格居高不下。

  2021年一季度北方因环保限产,尤其是高炉限产常态化,导致废钢消耗比例增加,南北价差扩大,呈现“北材南下 南废北上” ;二季度因资源偏紧,废钢区域价差合理化,南北价差逐渐缩小。

  众所周知,废钢与热轧之间整体呈现出“正相关性”的特点,即热轧价格上涨,废钢价格也上涨,反之,亦如此。2017年热轧均价3840元/吨,废钢均价为1756元/吨,热轧与废钢平均价差为2084元/吨;2018年废钢均价为2349元/吨,热轧与废钢价差为1798元/吨;2019年废钢均价为2562元/吨,热轧与废钢价差为1267元/吨。2020年废钢均价为2546元/吨,热轧与废钢价差为1285元/吨。截止6月30日,2021年废钢均价为3351元/吨,热轧与废钢价差为1864元/吨。

  2017年螺纹钢均价3939.03元/吨,废钢均价为1755.78元/吨,螺纹钢与废钢平均价差为2183.25元/吨;2018年废钢均价为2349.00元/吨,螺纹钢与废钢价差为1895.83元/吨(最高2204.28元/吨,最低1456.10元/吨);2019年废钢均价为2561.85元/吨,螺纹钢与废钢价差为1418.20元/吨;2020年废钢均价为2545.66元/吨,螺纹钢与废钢价差为1291.40元/吨。截止6月30日,2021年废钢均价为3351.48元/吨,螺纹钢与废钢价差为1576.05元/吨。

  2017年江苏地区生铁成本均价1934元/吨,废钢均价为1691元/吨,生铁成本与废钢平均价差倒挂190元/吨;2018年废钢均价为2241元/吨,生铁成本与废钢价差为302元/吨;2019年废钢均价为2404元/吨,生铁成本与废钢价差为240元/吨;2020年废钢均价为2388元/吨,生铁成本与废钢价差为114元/吨。截止6月30日,2021年废钢均价为3016元/吨,生铁成本与废钢价差倒挂203元/吨。

  据Mysteel初步测算,今年上半年粗钢同比增量6000万吨左右,从铁元素贡献量的角度粗略估计,矿石贡献了生铁增量约2000万吨(高炉),废钢铁元素贡献量同比增加4000万吨(高炉+电炉+转炉),废钢成为上半年钢铁生产的重要原材料。

  对于今年上半年的废钢消耗量,Mysteel进行了初步测算,2021上半年全国废钢消耗量13972万吨,同比去年增加4594万吨,增幅48.99%。

  实际上,国内每年都会有一部分的废钢积蓄,但是由于价格原因这部分供应不会全部在市场中释放出来。今年上半年钢厂利润较好,长、短流程钢厂都在抢废钢,且废钢价格一度突破4000元/吨,废钢价格堪比成品材价格,部分留存的废钢大量释放,甚至透支了下半年的废钢供应增加的潜力。

  钢铁工业是我国国民经济的支柱产业,而废钢铁资源又是当今世界钢铁工业不可或缺的两大铁素资源之一,用废钢铁炼钢与用铁矿石炼钢相比具有显著的环境效益,用废钢铁炼一吨钢,可减少1.6吨碳排放、节约350kg标准煤、1.7吨新水、少用1.7吨精矿粉,同时可减少86%的废气、76%的废水和92%的固体废物的排放。据国际回收局统计数据显示,近50年来,全球生产的粗钢40%是由废钢铁炼成的。根据中国废钢铁应用协会预测,废钢资源量每年增加约1000-1500万吨,到2030年,废钢的资源量将占到钢产量的40-50%,这对铁矿石使用量会带来极大的影响。

  在此背景下,诸多钢厂布局废钢产业链,牢牢把握原料渠道,开始自建废钢基地,并对冲铁矿石价格的上涨。所以,钢厂废钢库存前移、常备库存增加乃是大势所趋。

  截止6月30日,我的钢铁61家钢厂废钢库存总量305.25万吨,年同比增加76.09万吨,增幅33.2%。钢厂废钢周转天数13.6天,年同比上升3天。综合判断,钢厂废钢库存的增加势必压低废钢采购价格。

  由于废钢经销商数量庞大、资金实力较弱、没有风险对冲工具、话语权较弱,在操作方面十分谨慎,多为快进快出,极少数囤货赌涨,所以,社会库存变化甚小。

  2020年12月31日,生态环境部、国家发展和改革委员会、海关总署、商务部、工业和信息化部发布公告,自2021年1月1日起,符合《再生钢铁原料》(GB/T39733-2020)标准的再生钢铁原料,不属于固体废物,可自由进口。

  据海关数据统计,2017年233万吨,2018年134万吨,年同比减少42.28%。2019年因为政策导向,1-12月累计进口18.43万吨,2020年进口总量为2.7万吨。2021年1-5月份中国累计进口再生钢铁原料246380.41吨(含废不锈类)。

  由于我国废钢资源不太富足,因此国家实际上限制废钢出口,执行40%的出口关税,不享受出口退税政策,出口政策十分严苛。近年来废钢出口持续下降,2017年出口223万,2018年出口33万吨,2019年出口0.27万吨,年同比下降99.19%。2020年1-12月废钢出口375.39吨,2021年1-5月废钢出口98.489吨。

  国家坚决压缩钢铁产量,着眼于实现碳达峰、碳中和阶段性目标,长期来看是一个常态化的过程,也是钢铁行业发展的主线和脉络。另外,汽车“缺芯”、房地产后继乏力等因素的制约下,废钢供应难有明显增量,废钢紧平衡的格局不会改变。

  Mysteel预测:2021下半年全国废钢铁消耗13828万吨,同比去年增加1182万吨,增幅9.35%,全年废钢消耗量27800万吨,同比去年增加5776万吨,增幅26.23%。

  至于再生钢铁原料进口情况,目前进口订单多来源于日韩,进口量多为3000吨左右,而进口品种多为重型再生钢铁原料,预计下半年进口量为70万吨。

  (1)原料端:目前铁矿石价格居历史高位,焦炭也在持续高位运行,下半年供应明显恢复情况下,铁矿和焦炭价格将合理回归。

  (2)成材端:经过政策调控,过高价格回落到合理水平。但下半年限产可能性依然较大,供应受限,价格仍有反弹空间。总体来讲,高位震荡,不会超过上半年高点。

  2021年限产虽然限制的是粗钢产量,但仍然以长流程为主。6月电炉产能利用率出现较为明显的下降,多是由于利润亏损、限电等原因减产。所以,在下半年限产的背景下,电炉作为环保和边际的生产者,生产积极性依然会随着钢材利润的回升而回升。下半年电炉钢产量有望与去年下半年基本持平。

  由于我国废钢与铁矿石的供需格局不同,目前仍然是跟随成材价格涨跌,因此,下半年在需求逐步回暖,叠加限产政策的影响下,废钢价格反而可能受到成材利好的影响,继续保持正向增长,并出现“次高峰”。

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